【研究报告内容摘要】
2020年5月25日,上证综指为2818点,上涨0.15%;深证成指为10593点,下跌0.11%;wind信息技术行业一级指数3994点,下跌1.53%。其中,通信行业涨幅前三的公司为:宁通信b(200468.sz,9.25%)、盛洋科技(603703.sh,5.74%)、*st新海(002089.sz,5.08%)。
美国实体清单再升级,今日科技股整体回调,通信行业跌幅居前,5g产业链中的通信设备跌幅较大。5月23日凌晨,美国商务部工业和安全局突然宣布,将33家中国公司及机构列为“实体清单”。东方网力、华孚时尚、三六零、烽火通信等上市公司牵涉其中。烽火通信是信息通信设备与网络解决方案提供商,是我国5g新基建的重要参与者。短期来看,美国实体清单升级会影响科技股的风险偏好,但是从长期来看,复盘历次美国实体清单对a股的影响相对有限,反而加强国产替代的逻辑,不改我国科技企业长期向好发展的趋势。我们认为受益于5g周期开启、“新基建”政策不断加码,运营商集采相继落地,产业链相关标的有望持续受益,建议把握设备、应用、流量三条投资主线:(1)通信设备:中兴通讯、烽火通信等;(2)交换机/路由器:星网锐捷、紫光股份等;(3)光模块:中际旭创、新易盛等;(4)云计算:网宿科技、宝信软件、光环新网等;(5)物联网:移远通信、广和通、中科创达等。
行业要闻
周末又有33家中国企业、机构被美国列入实体清单,包括360、烽火科技、东方网力、云聪科技、哈尔滨工业大学、哈尔滨工程大学、云天励飞、上海银晨智等。这些企业或机构主要集中在安防、网络安全、网络通讯、人工智能、机器人等领域。(新浪财经)
公司动态
凯乐科技(600260):湖北凯乐科技股份有限公司控股股东荆州市科达商贸投资有限公司持有公司股份167,479,222股,占公司总股本1,000,715,029股的16.74%,其中无限售条件流通股143,902,732股,占公司总股本1,000,715,029股的14.38%。科达商贸为了主动偿还债务,降低质押比率,计划自2020年6月15日至2020年9月14日,通过上海证券交易所交易系统集中竞价交易方式进行减持,拟减持不超过10,007,150股公司股份,占公司总股本的1%。
中天科技(600522):中天科技集团及其一致行动人目前合计持有公司股份769,317,533股,持股比例为25.09%。中天科技集团累计质押公司股份95,900,000股,占其所持有公司股份12.49%,占公司总股本的3.13%。
风险提示
5g建设不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。

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